收益率计算:净值法 VS XIRR

收益率计算:净值法 VS XIRR

虽然对于钱少的我来说收益率意义不大,但是通过计算收益率可以提高自我信心,同时也能看出收益与成本的差异,从而适当调节杠杆水平。经过最近的研究,我发现净值法和XIRR是目前比较主流客观的收益率计算方法,今天就来简单谈谈吧。

一、账户收益率显示

目前能够直观看到我股票账户收益率的APP有两个:同花顺和长江e号,不过两者存在一些差异。

很明显,它们有一个是错的,或者两个都是错的。所以我打算抛弃它们,自己来进行计算。

二、净值法

所谓净值法就是将账户看作是一只基金,初始净值为1,初始份额与总资产一样。

日后若随着股票上涨,则总资产也会上涨,但份额不变,因此净值也会上涨。

如果期间进行资金转入、转出,则将其转换为份额的增加和减少,变动份额等于变动资金量除以当时的净值。

不过,它存在一个致命缺陷:

如初始资金10w,净值从1涨到5时,增加资金90w,然后净值从5跌到2。 单纯从净值看,1变成2赚了一倍,但实际上按本金计算,是亏损的。

这是因为基金经理只负责未赎回部分的收益率,至于赎回部分是赚是亏对他没有影响,所以基金的业绩可以用净值法。而我们个人却要对赎回部分的盈亏负责,所以会出现上面净值赚、本金亏的情况。

三、XIRR

第一次接触XIRR是2018年使用基金定投的时候,可以用来计算不定时买入卖出不定额资金的年化收益率。

如1月1日买入1万元,1月10日资产变成了1.2万元,此时赎回1万元,1月31日资产为1800元。

通过XIRR计算的年化收益率为114%。

它正好可以弥补净值法不能有效反映买入卖出部分盈亏的缺陷,而且考虑了资金占用时间的因素,对于频繁转入转出的我来说非常适用。

同样是这个案例,如果用净值法来计算:

1/1,净值为1,份额为1万,资产为1万;

1/10,净值为1.2,份额为1667,资产为2000;

1/31,净值为1.08,份额为1667,资产为1800。

那么净值法的收益率为8%,折算成年化收益率为96%。

四、且慢小账本

当然,你可以通过excel表格来记录以上两种方法的收益率,不过由于手机操作不便,所以我找了一个”且慢小账本”的微信小程序。


只要输入每个交易日的总资产,记录好每笔资金转入转出的操作,它就会自动计算账户的净值和XIRR收益率,有兴趣的可以试试。

收益率计算:净值法 VS XIRR

https://tiexo.github.io/c02d8c7e/

作者

唐门

发布于

2020-01-19

更新于

2021-05-18

许可协议

CC BY-NC-SA 4.0

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